Heute ist der 30.10.2026, und wenn wir über Altersvorsorge sprechen, wird schnell deutlich, dass es nicht nur darum geht, wie viel Geld wir zur Verfügung haben, sondern auch, wann wir es tatsächlich brauchen. Viele Anleger, das ist kein Geheimnis, stecken so tief in der Auswahl einzelner ETFs, dass sie die Frage nach dem richtigen Zeitpunkt für ihre Investitionen völlig aus den Augen verlieren. Die passende Anlagestrategie hängt schließlich ganz entscheidend vom individuellen Anlagehorizont und den jeweiligen finanziellen Zielen ab. Wenn Sie also planen, in 20 bis 30 Jahren in den Ruhestand zu gehen, können Sie Kursschwankungen in der Zwischenzeit leichter akzeptieren. Aber was ist, wenn der Traum vom Eigenheim in ein paar Jahren ansteht? Dann sollte das Geld besser risikoärmer angelegt werden – Stichwort Immobilienkauf.

Das Vermögen sollte also gut strukturiert werden. Wenn Sie kurzfristig oder zu einem festen Termin Geld benötigen, sind Tagesgeld, Festgeld oder kurzlaufende Anleihen die richtige Wahl. Anders sieht es aus, wenn Sie langfristig investieren möchten – da dürfen die Aktien ruhig etwas stärker gewichtet werden. Nehmen wir mal ein Beispiel: Claudia hat ein hohes Einkommen und könnte eventuell sogar einen späteren Immobilienkauf stemmen. Ob sie aber auch über große liquide Rücklagen verfügt, bleibt unklar. So lässt sich ihre Anlagestrategie nicht einfach als falsch bewerten. Falls der Immobilienkauf in fünf Jahren fest geplant ist, wäre es jedoch ratsam, eine defensivere Vermögensaufteilung zu wählen.

Die Kunst der Asset Allocation

Hier kommt die Asset Allocation ins Spiel, ein Begriff, der die Verteilung von Vermögen auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien, Cash und Gold beschreibt. Laut der Portfolio-Theorie von Harry Markowitz – ja, der Nobelpreisträger von 1990 – bestimmt die Asset Allocation rund 90 % der Rendite eines Portfolios. Das zeigt sich am besten an einer Beispielrechnung für eine 35-jährige Person mit einem moderaten Risikoprofil und einem Vermögen von 50.000 Euro: 75 % Aktien, 0 % Anleihen, 10 % Immobilien, 5 % Gold und 10 % Cash. Klingt nach einem soliden Plan, oder?

Der Rechner, mit dem solche Berechnungen angestellt werden, benötigt lediglich das Gesamtvermögen in Euro, das Alter und das Risikoprofil der Person – ob konservativ, moderat oder offensiv. Und ganz nebenbei: Für die Aktienquote gibt es einige Faustregeln. Eine klassische besagt „100 minus Alter“, während die moderne Variante „110 bis 120 minus Alter“ empfiehlt. Mit 30 Jahren könnte man also zwischen 70 und 90 % Aktien anstreben, während es mit 60 Jahren schon nur noch 40 bis 50 % sein sollten. Bei einer sehr langen Anlagedauer, etwa für das FIRE-Konzept, bleibt man sogar dauerhaft bei 80 bis 100 % Aktien.

Diversifikation als Schlüssel

Die Portfolio-Theorie zeigt, wie wichtig es ist, verschiedene Anlageklassen zu kombinieren, um das Risiko zu reduzieren, ohne die Rendite zwangsläufig zu schmälern. Diese Diversifikation wird oft als das einzige echte „Free Lunch“ an der Börse bezeichnet. Sie hilft uns, fundierte Entscheidungen zu treffen und nicht nur nach Bauchgefühl zu investieren. Hier stellt sich natürlich die Frage, wie viel Bitcoin oder Gold sinnvoll ist. Während der Autor einer Analyse einen Bitcoin-Anteil von 5 bis 10 % für vertretbar hält, wenn man sich mit dem Thema auskennt, sieht er Gold eher kritisch. Es bringt schließlich keine Erträge und bietet keine verlässliche Risikoprämie, so seine Meinung.

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Die Welt der Altersvorsorge und der Investments ist spannend und herausfordernd zugleich. Auch wenn es viele Ansätze gibt, das richtige Portfolio zu gestalten, bleibt es eine individuelle Entscheidung, die gut überlegt sein will. Und wer weiß, vielleicht steht am Ende der Weg zum Eigenheim oder ein entspannter Ruhestand auf dem Spiel. Das ist doch eine Überlegung wert!